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1.推薦組合【先導智能】、【晶盛機電(300316,股吧)】、【振華重工(600320,股吧)】、【中集集團(000039,股吧)】、【精測電子】、【三一重工(600031,股吧)】、【科恒股份(300340,股吧)】、【康尼機電(603111,股吧)】、【浙江鼎力(603338,股吧)】、【弘亞數控】2、最新核心觀點【中集集團】海工或已觸底，2018年有望大幅止損；道路運輸明年預計仍有15%以上業績增長海工：行業層面：船東出手，全球抄底行為涌現。今年以挪威船東borrdrilling為代表，收購韓國、新加坡等共計約20艘鉆井平臺，海工行業拐點已現。國內：中國船舶(600150,股吧)已披露海工處置方式，將10艘平臺剝離、運營結合，而中集集團已經中集海工已獲國家先進產業基金10億元注資，有望持續通過繼續注資、運營平臺等方式得以盤活。我們預計，2017年中集集團海工板塊虧損預計8-10億元，2018年該板塊有望實現大幅止損。道路運輸：北美市場2017年銷量預計約4萬臺，此外，北美南部新廠2018年有望增加1萬輛左右銷量，增加1億元左右業績。而歐洲Reltan、LAG等工廠業績仍處于上升期，國內節能環保帶來的半掛車銷量提升，我們預計2018年中集道路運輸板塊業績有望達到11.5億元，同比+15%。此外，集裝箱行業處于量價齊升上升期，疊加2017年地產、電商出售近10億元的業績增厚影響，預計公司2017-2019年歸母凈利29.3億、29.7億、35.7億，對應EPS0.98、1.00、1.20元，對應PE20、20、16X，維持“買入”評級。【軌道交通】2020年高鐵網覆蓋逾80%大城市，行業景氣度穩中有升《鐵路“十三五”發展規劃》正式出臺。《規劃》提出，到2020年全國鐵路營業里程達到15萬公里，其中高速鐵路3萬公里，復線率和電氣化率達到60%和70%左右。全國鐵路網基本覆蓋城區常住人口20萬以上城市，高速鐵路網覆蓋80%以上的大城市。2016年12月至今，動車組招標達429標準列，略超年均400列的招標預期。我們認為動車采購或已顯著回升，未來幾年仍維持年均350-400列的采購量級，行業景氣度穩中有升。我們重點推薦軌交龍頭標的【中國中車(601766,股吧)】，深度布局軌交零部件公司【華鐵股份】，同時橫向拓展新能源汽車和消費電子的【康尼機電】、【永貴電器(300351,股吧)】；重點關注2017年業務突破，受益于地緣優勢的【新筑股份(002480,股吧)】、【眾合科技(000925,股吧)】，以及定增完成的【鼎漢技術(300011,股吧)】。【行業觀點】持續看好受益進口替代的先進制造業先進制造看好國產替代最為迫切、空間最大的新能源設備、面板設備、半導體設備：【晶盛機電】、【先導智能】、【精測電子】、【科恒股份】，推薦受益軌交國產化率提升的【中國中車】、【康尼機電】，受益高空作業國產化率提升的【浙江鼎力】，傳統制造行業看好躋身全球領先的集裝箱龍頭【中集集團】、港機龍頭【振華重工】、工程機械龍頭【三一重工】、【中聯重科(000157,股吧)】等。風險提示：去產能進展不及預期，進口替代進程不及預期（責任編輯：HN888）
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